อัลกอริทึม เทรด Fx วิวัฒนาการของ Algos

อัลกอริทึมเทรด FX - วิวัฒนาการของ algos ขั้นตอนการซื้อขายได้ติดในทางใหญ่ในประเทศสหรัฐอเมริกาและยุโรป แต่ในเอเชียก็ยังคงมีวิธีที่จะไปบางส่วน แม้จะมีการเสนอข้อได้เปรียบของการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ปฏิบัติการได้อย่างรวดเร็วต่างประเทศในภูมิภาคได้รับช้าที่จะโอบกอดเทคโนโลยีที่มีอุปสรรคด้านกฎระเบียบและการขาดสภาพคล่องในสกุลเงินบางส่วนไปก่อน คริสไรท์รายงาน ขั้นตอนการซื้อขายเป็นเทคโนโลยีใหม่คลาสสิก: พูดคุยกันมากเกี่ยวกับความเข้าใจเล็ก ๆ น้อย ๆ นี่คือโลกกล่องดำของการใช้โปรแกรมคอมพิวเตอร์ในการจัดการคำสั่งซื้อขายที่มีขั้นตอนวิธีการตัดสินใจระยะเวลาราคาหรือชนิดของการสั่งซื้อจะใช้ในนามของลูกค้า มันเป็นหมวกใบเก่าเกือบจะอยู่ในประเทศสหรัฐอเมริกาและเป็นที่ยอมรับทั้งในยุโรปมากเกินไป # 8211; กว่า 40% ของคำสั่งในตลาดหลักทรัพย์ลอนดอนถูกป้อนโดยผู้ค้าอัลโกในปี 2006 และตัวเลขที่อาจจะ top 60% ในปีนี้ตามที่ Goldman Sachs เพื่อให้ห่างไกลการใช้อัลกอริทึมในการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX) เป็นตลาดที่ยึดที่มั่นน้อย แต่ถึงแม้จะมีประมาณว่า 25% ของคำสั่ง FX ทั่วโลกในปี 2006 ได้ทำโดยอัลโกผู้ค้า Algos ในอัตราแลกเปลี่ยนอยู่ที่นี่อยู่ เอาขึ้นจากสินค้าที่ดีที่สุด FX มักจะช้ากว่าในเอเชียไม่ว่าจะเป็นประเภทของตราสารอนุพันธ์หรือการใช้งานของการซื้อขายอิเล็กทรอนิกส์สำหรับคู่สกุลเงินและนี้ได้พิสูจน์แล้วว่ากรณีที่มีการซื้อขายอัลกอริทึมเกินไป "มันเป็นงานมากในช่วงสองหรือสามปีในยุโรปและอเมริกา" เรย์มอน​​ด์เหลียงหัวหน้าอีคอมเมิร์ซซิตี้ของตราสารหนี้สกุลเงินและสินค้าโภคภัณฑ์ในเอเชียกล่าวว่า "มากของลูกค้าในเอเชียจะได้รับลงไปในขนาดเล็ก. พวกเขาต้องการความสามารถในระบบประเภทเพื่อตอบสนองต่อบางตลาดและพื้นที่. แต่เรายังไม่ได้เห็นการย้ายมีความสำคัญมากในทิศทางที่. ก็ยังคงเป็นสิ่งที่ต้อง พิสูจน์ได้โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเอเชีย. มันเป็นเรื่องการพัฒนา. " แต่ไม่มีเหตุผลว่าทำไมมันไม่ควรจับฉวยโอกาสกับผู้ค้า "ผู้ประกอบการอาจคิดว่าฉันเห็นบางอย่างไหลของเงินดอลลาร์เยนในเขตเวลาของฉันเป็นสัญญาณว่าผมควรจะซื้อหรือขาย '" เหลียงกล่าวว่า จำนวนของสิ่งที่ทำให้มันได้เปรียบมากขึ้นที่จะทำหน้าที่ในการส่งสัญญาณนี้: การแพร่กระจายการเสนอราคาข้อเสนอเป็นที่แคบมากและค่าใช้จ่ายในการเป็นนายหน้าซื้อขายได้ลงมามากเกินไปกับธนาคารที่สำคัญบางอย่างกระจายการเสนอขายที่ต่ำเป็นแปดจุดพื้นฐานผ่านแพลตฟอร์มของพวกเขา "ด้วยการรวมกันของปัจจัยที่แตกต่างกันเช่นการบีบอัดของการเสนอราคา / ข้อเสนอการแพร่กระจายค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่าการทำธุรกรรมและเทคโนโลยีขั้นสูงมากขึ้น algo ซื้อขายที่ทำน่าสนใจมากขึ้นและคนที่มีความเต็มใจที่จะทดสอบข้อได้เปรียบของ" เหลียงกล่าวว่า หนึ่งธนาคาร FX สำรองมุมมองนี้ "ถ้าคุณคิดว่าความคิดของคุณจะทำงานและคุณใส่ไว้ในโปรแกรมมันก็เหมือนหุ่นยนต์: แม้ในขณะที่คุณกำลังนอนหลับมันเป็นเรื่องง่ายที่จะรับไม่กี่จุดพื้นฐานของกำไร" เขากล่าว การใช้งานที่เพิ่มมากขึ้น กลุ่มหนึ่งที่ได้รับความรวดเร็วในการกำหนดเป้​​าหมายเป็นไปได้ของขั้นตอนวิธีการเป็น Barclays Capital ซึ่งปล่อยออกมาสิ่งที่เรียกว่าแอพลิเคชันซื้อขายอัลกอริทึมแรก Powerfill ในเดือนตุลาคม 8211 #; แม้ว่านี้อาจจะโต้แย้งจากเครดิตสวิสซึ่งในปีที่ผ่านมาการจัดอันดับว่ามีส่วนแบ่งการตลาด 63% ในขั้นตอนวิธีในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกโดยการวิจัยและ บริษัท ที่ปรึกษา TABB กลุ่มตามด้วย Goldman Sachs กับ 13% Powerfill เพิ่มขึ้นจากเทคนิคที่บาร์เคลย์ใช้ภายใน "ในฐานะที่เป็น บริษัท ที่เรามีกระแสอย่างมากซึ่งจะช่วยให้ข้อมูลอย่างมากในการปรับขั้นตอนวิธีการป้องกันความเสี่ยงในการจัดการความเสี่ยงของเรา" เดวิด Cooney กรรมการผู้จัดการตัวเลือกการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ Barclays Capital ในกรุงลอนดอนกล่าวว่า "สิ่งที่ต้องทำต่อไปก็คือทำให้มันมีให้กับลูกค้าของเรา." "อัลกอริทึมเป็นคำที่น่ากลัวที่อาจเกิดขึ้นส่วนใหญ่เป็นเพราะมันจะไม่ดีที่กำหนดไว้ในบริบทนี้" Cooney กล่าวว่า "เราต้องการกลไกที่ลูกค้าสามารถมีส่วนร่วมกับและเลือกจากกลุ่มของขั้นตอนวิธีการของพวกเขาสำหรับการดำเนินการเป็น." วิธีที่บาร์เคลย์ตัดสินใจที่จะสร้างมันก็จะมีช่วงของขนาดตั๋ว ที่มีขนาดเล็กขนาดตั๋วใช้อัลกอริทึมแบบพาสซีฟมากที่สุดในขณะที่ใหญ่กว่าขนาดคลิปใช้ขั้นตอนวิธีการเชิงรุกมากขึ้น นั่นไม่ได้หมายความว่านักลงทุนใหญ่ตั๋วมีหน้าที่ที่จะใช้โครงสร้างเชิงรุก: พวกเขาเพียงแค่ซื้อจำนวนมากของคลิปขนาดเล็ก "ลูกค้ามีความกระตือรือร้นเพื่อความสะดวกในการดำเนินการทางอิเล็กทรอนิกส์และพวกเขายังต้องการที่จะรักษาควบคุมวิธีการที่ธุรกิจจะถูกดำเนินการบางอย่าง" สตีเฟนเวลเลอร์กรรมการผู้จัดการและหัวหน้าแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศประจำภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกกล่าวว่า - Cooney เพิ่ม:... "จุดสำคัญก็คือว่ามันไม่สำคัญว่าคุณกำลังทำดำเนินการขั้นตอนที่กลไกในจุดที่สำคัญคือการที่คุณจะให้ควบคุมรูปแบบที่สั่งซื้อจะทำงานคุณมองไปที่การสั่งซื้อและคุณ อีกครั้งถาม: อะไรขนาดตำแหน่งที่ฉันต้องการในสิ่งที่อัตราและในสิ่งที่สไตล์ฉันต้องการการประมวลผล? เราอยากจะทำให้ห่วงโซ่ของข้อมูลที่จำเป็นตามที่สั้นและง่ายเป็นที่. " บาร์เคลย์เป็นเรื่องเกี่ยวกับที่จะเปิดตัวรุ่นใหม่ที่สั่งจองแมโคร # 8211; เป็นโปรแกรมที่ถูกวางทับบนแพลตฟอร์มที่มีอยู่เพื่อสร้างมาตรฐานการสั่งซื้อ # 8211; สำหรับการใช้งานกับแพลตฟอร์ม Powerfill นี้จะช่วยให้นักลงทุนที่จะใส่ขนาดของตำแหน่งสไตล์และข้อ จำกัด ใด ๆ แล้วใช้กลไกอัตโนมัติเพื่อให้บรรลุรูปแบบที่ต้องการ มันคือความเรียบง่ายชัดเจนในการใช้งานแม้จะมีเทคโนโลยีที่ซับซ้อนหนุนมันซึ่งควรขับรถใช้งานต่อไป "ความอยากอาหารเป็นอย่างมาก" Clifford Cheah กรรมการผู้จัดการและหัวหน้าการเงินทั่วโลกและการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในเอเชียที่ธนาคารดอยซ์แบงก์ในสิงคโปร์กล่าวว่า "ส่วนหนึ่งของมันอยู่บนพื้นฐานความต้องการ # 8211; ที่คุณสามารถมามีสภาพคล่องที่ดีที่สุดเพื่อให้คุณสามารถดำเนินการซื้อขายอัตราแลกเปลี่ยนของคุณในลักษณะที่มีประสิทธิภาพมากที่สุดจากนั้นก็มีการซื้อขายของตลาด FX ต่อไปนี้ขั้นตอนวิธีการที่จะแสวงหาผลตอบแทนที่พยายามที่จะใช้ประโยชน์จาก ความเร็วและความคุ้มค่าการกำหนดราคาที่มีศักยภาพ. การรับรู้ของค่าเมื่อเทียบกับคนอื่นคุณเคยเห็นจำนวนมากของการเจริญเติบโตในว่าในกล่องสีดำซื้อขายรูปแบบ ". ปัญหาการประมวลผล แต่การใช้อัลกอริทึมที่ไม่ตรงไปตรงมาอย่าง # 8211; โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ "ขั้นตอนวิธีการวางมากกว่าจากโลกตราสารทุนที่ไม่ได้ไปทำงานต่างประเทศในการแลกเปลี่ยน" หนึ่งกล่าวว่าผู้ประกอบการ มันเป็นจุด Cooney ยอมรับ: "สิ่งที่จำเป็นที่จะนำเสนอบริการที่สมบูรณ์สำหรับการซื้อขายอัลกอริทึมที่จะทำให้ลึกตลาดคาดการณ์และอย่างต่อเนื่องในจำนวนมากของคู่สกุลเงินที่ให้บริการ" และในขณะนี้เป็นเรื่องง่ายในการซื้อขายเงินดอลลาร์เยนที่นำเสนอตลาดลึกและสามารถคาดเดาได้ ทินเนอร์ในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินเช่นสเตอร์ลิงเยนหรือดอลลาร์ออสเตรเลียเยนไม่ง่ายอย่าง แต่ Cooney ชี้ให้เห็นว่าบาร์เคลย์ไม่ให้ลึกลงไปในตลาดกว่า 270 คู่สกุลเงิน "มีไม่ธนาคารหลายรอบกับขนาดที่จะผลักดันการลงทุนและในที่สุดก็พัฒนาเครื่องมือที่ซับซ้อนเช่นนี้." และแม้ธนาคารเหล่านั้นที่ทำมีขนาดดังกล่าวอาจพบว่าตลาดเอเชียนำเสนอความท้าทายที่ไม่สามารถตอบได้ผ่านขั้นตอนวิธีการ "มีจำนวนมากของสกุลเงินตลาดเกิดใหม่ในเอเชียที่มีสภาพคล่องไม่ได้มี แต่พวกเขาไม่ปฏิบัติตามอย่างต่อเนื่องเป็นการเคลื่อนไหวของราคาเป็นบางส่วนของสกุลเงินสภาพคล่องมากขึ้นทำ" นายธนาคารแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศหนึ่งกล่าวว่า "นั่นคือความท้าทายที่สำคัญในการพัฒนารูปแบบขั้นตอนวิธีการที่สามารถทางการค้าในรูปแบบทางคณิตศาสตร์มาก." สภาพคล่องไม่ได้เป็นสิ่งเดียวที่ขัดขวางการพัฒนาในเอเชีย ความท้าทายอื่น ๆ รวมถึงกฎระเบียบที่ # 8211; ในบางสถานที่ระบบอัลโกได้รับอนุญาตเฉพาะในกรณีที่ฮาร์ดแวร์มีการตั้งค่าทางร่างกายขึ้นในประเทศนั้น ๆ ซึ่งจะทำให้มันยากที่จะค้าจากศูนย์กลางของภูมิภาคหนึ่ง # 8211; และแม้กระทั่งตัวอักษรที่ไม่โรมันและชุดตัวอักษรของภาษาเอเชีย วิวัฒนาการของการซื้อขายอัลโกในเอเชียยังจะต้องต่อสู้กับความคิดเห็นที่หลากหลายเหมือนกันที่จะได้รับที่อื่น ๆ ในโลก บางส่วนของข้อกล่าวหาที่วางอยู่กับขั้นตอนวิธีการรวมถึงการเก็งกำไรแฝง (ซึ่งในเวลาที่แตกต่างในราคาที่ถูกนำเสนอโดยธนาคารและได้รับจากลูกค้าให้ผู้ค้าหน้าต่างแม้ว่ามิลลิวินาทียาวที่พวกเขาสามารถดำเนินธุรกิจการค้าจึงได้รับการพิจารณาเป็นพิเศษ) และราคา gapping (การเคลื่อนไหวใหญ่ในราคาระหว่างช่วงการซื้อขายดังกล่าวที่มีการทับซ้อนระหว่างช่วงการซื้อขายของแต่ละเซสชั่น) ในขณะเดียวกันก็เป็นที่ชื่นชมการดูแลสภาพคล่อง ในยุโรปและสหรัฐอเมริกา algos มีอยู่แล้วการใช้งานโดยผู้เข้าร่วมในด้านการซื้อและการขายมักจะไม่มีส่วนร่วมของธนาคารเอง ญี่ปุ่นเป็นข้อยกเว้นที่สำคัญในเอเชียในการที่จะได้เริ่มขั้นตอนวิธีการที่จะโอบกอด แต่ถึงแม้จะมีความสนใจการแสดงจะขึ้นช้ากว่าในตลาดอื่น ๆ เครดิตสวิสเปิดตัวแพลตฟอร์มการซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์ของอัลกอริทึมที่เรียกว่าการดำเนินการบริการขั้นสูงที่มีในปี 2003 และมอร์แกนสแตนเลย์และ Goldman Sachs ได้ตั้งแต่เข้าต่อสู้ บ้านของสหรัฐอยู่ในหมู่ผู้ใช้งานมากที่สุดทั่วทุกภูมิภาคมีทั้ง Merrill Lynch และ JPMorgan มีการตั้งค่าธุรกิจเอเชีย ขั้นตอนในการซื้อขาย FX จะมีลักษณะเหมือนเป็นส่วนหนึ่งของอนาคตของอุตสาหกรรม แต่ในเอเชียโดยเฉพาะอย่างยิ่งการแพร่กระจายของมันจะมีมากพอที่จะทำอย่างไรกับวิวัฒนาการของกฎระเบียบและสภาพคล่องมากขึ้นเป็นความเข้าใจในกระบวนการที่ อย่าหวังว่าจะเห็นส่วนใหญ่ของการซื้อขายสกุลเงินเอเชียที่ถูกทำโดยโปรแกรมคอมพิวเตอร์ค่อนข้างยัง